Le bon temps des grands groupes pétroliers se poursuit après des bénéfices record en 2022

Paris: Débordant de liquidités, BP, Chevron, Exxon Mobil, Shell et TotalEnergies ont également offert aux actionnaires des rendements sans précédent par le biais de dividendes et de rachats d'actions l'année dernière.

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Ces entreprises devraient afficher un bénéfice combiné de 199 milliards de dollars pour 2022 lorsqu'elles présenteront leurs résultats trimestriels définitifs à la fin du mois et au début du mois de février.

Les bénéfices devraient baisser à 158 milliards de dollars cette année en raison de la baisse des prix de l'énergie et des préoccupations inflationnistes, mais cela resterait bien supérieur au précédent record de 2011, selon les estimations des analystes fournies par Refinitiv.

Une forte année 2022 a également permis à ces entreprises de réduire leur dette à un total de 100 milliards de dollars, soit le niveau le plus bas depuis 15 ans, ce qui leur permet d'entamer l'année 2023 mieux préparées à tout ralentissement futur.

La dette nette a atteint un record historique d'environ 270 milliards de dollars en 2020, lorsqu'elles ont emprunté massivement pour faire face à la pandémie de COVID-19.

"Pour cette raison, nous nous attendons à ce que les rendements des actionnaires restent robustes pour l'année", ont déclaré les analystes de RBC Capital Markets dans une note.

Mais ces bénéfices exceptionnels pourraient relancer les appels lancés aux gouvernements du monde entier pour qu'ils augmentent encore les taxes sur les bénéfices exceptionnels du secteur, alors que les économies luttent contre les prix élevés de l'énergie.

Shell a prévu 2,4 milliards de dollars d'impôts supplémentaires en 2022 provenant des taxes exceptionnelles en Europe et en Grande-Bretagne, tandis qu'Exxon a déclaré que les taxes exceptionnelles dans le monde entier coûteraient à la société au moins 2 milliards de dollars en 2023.


Exxon et Chevron ont gagné près de 100 milliards de dollars l'année dernière et ont mené les gains, selon les estimations.

Ils ont le plus profité des prix élevés de l'énergie, récompensés par une stratégie de génération de liquidités axée sur les fossiles qui contrastait avec le pari des majors européennes sur les énergies renouvelables.

Les conseils d'administration ont réagi à la hausse des prix en récupérant certains des investissements coupés pendant la pandémie, notamment dans la production de pétrole et de gaz de schiste aux États-Unis, qui peut être rapidement mise en œuvre.

Exxon et Chevron prévoient une augmentation de 10 % de leurs investissements cette année par rapport à 2022, pour atteindre environ 41 milliards de dollars.

Même BP, qui vise à réduire sa production de pétrole et de gaz de 40 % d'ici la fin de la décennie, a fortement augmenté ses dépenses dans les schistes américains et le golfe du Mexique.

S'il est peu probable que les producteurs européens relâchent considérablement leurs dépenses, ils pourraient utiliser une partie de leurs liquidités excédentaires pour investir davantage dans les énergies à faible émission de carbone.

Shell, BP et TotalEnergies, qui visent une expansion rapide dans les énergies renouvelables dans les années à venir, ont augmenté le rythme des acquisitions d'entreprises à faible émission de carbone l'année dernière, notamment dans le solaire, l'éolien et le biogaz. Ils n'ont pas encore dévoilé leurs plans pour 2023.

Des banques, dont HSBC et J.P. Morgan, prévoient un plus grand potentiel de hausse pour les actions européennes cette année, après que les majors pétrolières américaines aient été en tête pour la performance de leurs actions et leurs bénéfices en 2022.

"Les majors européennes semblent avoir une valorisation beaucoup plus intéressante que les majors américaines selon nos estimations", a déclaré HSBC dans une note.

📅 Publication des résultats annuels :

Chevron le 27 janvier
Exxon le 31 janvier
Shell le 2 février
BP le 7 février
TotalEnergies le 8 février

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